ANALISI PER FLUSSI

I flussi provocati dalla gestione reddittuale sono messi in evidenza dal C.E.

Il passaggio dal reddito d'esercizio al flusso di risorse generato dalla gestione reddittuale implica la distinzione tra:

-     646d38g ;     646d38g ;  COMPONENTI DI REDDITO MONETARI: costi e ricavi misurati da variazioni di liquidità o da variazioni nei debiti o nei crediti a breve

COSTI MONETARI: x materie prime, per godimento di beni di terzi, interessi passivi, oneri sociali, imposte

RICAVI MONETARI: vendita di prodotti, interessi attivi, proventi di varia natura

-     646d38g ;     646d38g ;  COMPONENTI DI REDDITO NON MONETARI: costi e ricavi che non danno luogo a variazioni finanziarie nelle disponibilità liquide o nei crediti e nei debiti a breve

COSTI NON MONETARI: ammortamenti, accantonamenti a fondi rischi e oneri a m/l

RICAVI NON MONETARI: costi patrimonializzati, plusvalenze da alienazione di immobilizzaz

FLUSSO GENERATO DALLA GESTIONE REDDITUALE: ricavi monetari - costi monetari

o

reddito d'es. + costi non monetari - ricavi non monetari

2. LE FONTI E GLI IMPIEGHI

- FONTI: flussi che incrementano la disponibilità di risorse finanziarie

Le fonti che aumentano la disponibilità di risorse finanziarie possono provenire:

• dall'interno, quando vengono autogenerate dall'azienda stessa come risultato della gestione reddittuale
• dall'esterno, quando provengono dalla contrazione di debiti o da aumenti di capitale a pagamento
• da disinvestimenti, quando sono frutto della diminuzione del capitale investito si in immobilizzazioni sia nell'attivo circolante

IMPIEGHI: flussi che assorbono risorse finanziarie preesistenti.

I mezzi finanziari raccolti possono essere impiegati:

• per effettuare investimenti
• per rimborsare i debiti
• per diminuire le fonti di finanziamento interne o per rimborsare il capitale ai soci

3. IL REDICONTO FINANZIARIO

È un prospetto che raggruppa i flussi che sono intervenuti nella situazione patrimoniale dell'azienda fra due momenti diversi.

DEVE EVIDENZIARE:

-     646d38g ;     646d38g ;  l'attività di finanziamento dell'impresa durante l'esercizio

-     646d38g ;     646d38g ;  le variazioni delle risorse finanziarie

-     646d38g ;     646d38g ;  l'attività di investimento dell'impresa durante l'esercizio

-     646d38g ;     646d38g ;  le variazioni nella situazione patrimoniale - finanziaria

RENDICONTO DELLE VARIAZIONI DELLA DISPONIBILITA' MONETARIA flussi che hanno comportato modifiche nel patrimonio circolante

RENDICONTO DELLE VARIAZIONI DELLA DISPONIBILITA' LIQUIDA: flussi monetari

4. LE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO CIRCOLANTE NETTO (PCN)

Il patrimonio circolante netto è dato dalla differenza tra le attività correnti e le passività correnti ricavabili dallo S.P. riclassificato secondo criteri finanziari.

SONO OPERAZIONI CHE MODIFICANO IL PATRIMONIO CIRCOLANTE NETTO QUELLE CHE COMPORTANO VARIAZIONI NELLE PASSIVITA' CONSOLIDATE, NEL CAPITALE PROPRIO, NELLA GESTIONE REDDITUALE E NELL'ATTIVO IMMOBILIZZATO E CHE ALLO STESSO TEMPO SI TRADUCONO IN UNA VARIAZIONE DELLE ATTIVITA' CORRENTI O DELLE PASSIVITA' CORRENTI.

FANNO VARIARE IL PATRIMONIO NETTO:

-     646d38g ;     646d38g ;  le operazioni che modificano le passività consolidate

-     646d38g ;     646d38g ;  le operazioni che modificano il capitale proprio

-     646d38g ;     646d38g ;  le operazioni della gestione reddittuale da cui scaturisce il risultato economico dell'esercizio

-     646d38g ;     646d38g ;  le operazioni che modificano l'attivo immobilizzato

NON FANNO VARIARE IL PATRIMONIO NETTO le operazioni che si compensano tra loro o che non incidono sulle attività correnti oppure sulle passività correnti

5. RENDICONTO FINANZIARIO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO

È un prospetto che riepiloga i flussi finanziari avvenuti nel periodo dando informazioni sulla struttura delle nuove fonti e dei nuovi impieghi.

Il Rendiconto finanziario si compone di 3 parti:

-     646d38g ;     646d38g ;  1^ parte: è evidenziata la composizione delle fonti e degli impieghi. La distinzione operata è quella tra flussi derivanti dalla gestione reddittuale e flussi derivanti da operazioni di disinvestimenti e finanziamento

-     646d38g ;     646d38g ;  2^ parte: sono evidenziate le variazioni intervenute nei componenti del patrimonio circolante netto

-     646d38g ;     646d38g ;  3^ parte: sono evidenziate le altre variazioni nella situazione patrimoniale - finanziaria che non comportano movimenti nel patrimonio circolante netto

6. INFORMAZIONI DESUMIBILI DAL RENDICONTO FINANZIARIO DELLE VARIAZIONI DI PCN

Il valore del patrimonio circolante netto è di solito sintomo:

-     646d38g ;     646d38g ;  di solidità finanziaria a breve termine (SE POSITIVO)

-     646d38g ;     646d38g ;  di squilibrio finanziario (SE NEGATIVO)

CASI CHE SI POSSONO PRESENTARE DALL'ANALISI DELLE FONTI

* predominanza delle fonti interne: condizione migliore nelle piccole-medie imprese

* predominanza delle fonti esterne di capitale proprio: riducono l'incidenza dell'indebitamento

* predominanza delle fonti esterne di capitale di debito: l'impresa ha attuato una politica di indebitamento

* predominanza delle fonti da disinvestimenti di immobilizzazioni: c'è semplicemente un recupero di mezzi precedentemente investiti

- CASI CHE SI POSSONO PRESENTARE DALL'ANALISI DEGLI IMPIEGHI

* predominanza di investimenti in immobilizzazioni tecniche: condizione aziende in sviluppo

* predominanza di concessione di prestiti: quando l'impresa è una capogruppo che finanzia altre imprese collegate o controllate

* predominanza di rimborso di prestiti: contrazione degli oneri finanziari sul C.E.

* predominanza delle diminuzioni di patrimonio netto: l'impresa sottrae risorse finanziare all'attività produttiva a vantaggio dei soci che recuperano il capitale di rischio investito

7. RENDICONTO FINANZIARIO DELLE VARIAZIONI DELLA DISPONIBILITA' MONETARIA NETTA

Prende in esame i flussi di denaro liquido esistenti in cassa presso le banche e i c/c postali al netto dei debiti a vista considerati nel c/c passivi.

Poiché l'importo dei c/c può superare l'importo della liquidità complessiva dell'azienda, il saldo del Rendiconto finanziario della disponibilità monetaria può essere negativo: in questo caso corrisponde all'indebitamento monetario netto.