Riclassificazione - Analisi

-situazione di liquidità

-rigidità o elasticità finanziaria

-programmare e controllare la gestione futura

Per utilizzare gli indici occorre riclassificare il bilancio.

Analisi della situazione finanziaria

-Composizione degli impieghi: elasticità e rigidità

Attivo immobilizzato : Cap. inv.= x

Att. corrente : C.I. = y

x + y = 1

La struttura è tanto + positiva quanto + è elastica.

-Composizione delle fonti

-trova: la dipendenza dal capitale di terzi

la rigidità e l'elasticità dei finanziamenti

Indice di autonomia finanziaria= C.P. : TOT Fin (CP + C. Ter.) = x

Indice di dipendenza finanziaria= C. Ter. : TOT FIn. = y

x + y = 1

Indice di autonomia:-< 0.33 : sit. finanz. pesante

-0.33 / 0.55 : sit. fin. da controllare

-0.55 / 0.66 : sit. fin. equilibrata

-> 0.66 : notevoli possibilità di sviluppo

-Quoziente di indebitamento

Cap di terzi : C.P.

-Grado di rigidità dei finanziamenti (fonti)

C.P. + Pass. Cons. : C.P. + Cap. di Terzi => valore max = 1

+ alto il grado meglio è, perchè vuol dire che non esistono passività correnti, cioè a breve termine.

Analisi della solidità

-Margine di struttura secco

C.P. - Att. Imm.

Se positivo la relazione fonti/impieghi è ben equilibrata (autofinanziamento, gestione finanziaria) e c'è un minor carico di oneri finanziari (gestione economica).

-Quoziente di autocopertura delle immobilizzazioni

C.P. : Att. Imm. => ->= 0,70 : soddisfacente

-0,50/0,70 : da controllare

-0,33/0,50 : pericolo

-<0,33 : grave pericolo

-Margine di struttura allargato

C.P. + Pass. Cons. - Att. Imm.

Deve essere adeguatamente positivo, e se è così si denota un equilibrio strutturale, ma ci sono due condizioni:

-Nell'ambito dei Capitali Permanenti devono prevalere i mezzi propri

-Il margine positivo deve coprire il magazzino e parte delle liquidità differite

-Quoziente di autocopertura delle immobilizzazioni

C.P. + Pass. Cons. : Att. Imm. =>    ->= 1,5 : solidità buona, struttura equilibrata

- 1/1,5 : situazione da tenere controllata

-<1 : situazione di squilibrio

Analisi della situazione di liquidità

Serve per accertare in che misura la composizione fonti/impieghi è in grado di produrre, nel breve periodo, flussi monetari equilibrati, per far fronte in ogni momento agli impegni in uscita che la gestione richiede.

1)Indici di correlazione e di equilibrio: (controllare se i flussi di cassa coprono il fabbisogno finanziario di breve periodo)

2)Indici di rotazione e durata: (verificare se l'equilibrio finanziario di breve periodo è confermato dalla rotazione degli elementi del capitale circolante e dalla durata media dei crediti cmm.li)

-Capitale circolante netto = attivo corrente - passività correnti

C'è equilibrio tanto + solido quanto è elevata (in positivo) la differenza.

-Quoziente di disponibilità

Att. Corr. : Pass. Corr. => ->=2 : liquidità ottimale

-2/1,5 : liquid. soddisfacente

-1,5/1 : situazione da controllare

-<1 : situazione di squilibrio

-Margine di tesoreria

Liquid. Immed. + Liquid. Diff. - Pass. Corrente

+ la differrenza è positiva, meglio è.

-Quoziente di liquidità

Liquid. Imm. + Liq. Diff : Pass. corrente =>  ->=1 : soddisfacente

-0,5/1 : accettabile

-0,33/0,5 : Squilibrio non grave

-< 0,33 : sqiolibrio grave

Quante volte il Cap. Inv. rientra in forma liquida, cioè si rinnova, X effetto dei ricavi di vendita.

-Rotazione del C.I. =Ricavi netti di vendita : C.I. = x (x trovare quanti gg = 365 : x)

-Rotazione dell'att. circ. = Ric. netti di vend. : att. corrente ( " )

-Rotazione magazzino = Ric. netti di vend. : Dispon. magazz. (  " )

-Rotazione crediti comm.li = Fatture di vendita (IVA compresa) : Crediti comm.li  (IVA compresa)

Analisi della situazione economica

Verificare l'attitudine a remunerare il Capitale proprio investito.

-Redditività del C.P. = ROE = Redd. Netto d'es : C.P. X 100

Quanto ritorna dalla gestione su 100 Lit. di C.P. Interessa i soci finanziatori.

-Redditività del Cap. Inv. = ROI = Redd. Operativo : C.Inv.

Quanto la gestione è in grado di remunerare il capitale investito. Fornisce la misura dell'efficienza della gestione caratteristica.

-Onerosità del Capitale di Credito (tasso medio di interesse su finanziamenti) = ROD = on. fin. : cap. di terzi

-Redditività delle vendite= ROS = Reddito operativo : Ricavi netti di vendita

Segnala quanto residua in termini di utile operativo, X ogni 100 Lit. di ricavo, dopo la copertura della gestione caratteristica.

-Tasso di incidenza della gestione non caratteristica = Reddito netto : Reddito operativo

Se è >1 i risultati dlle gestioni finanziaria, patrimoniale e straordinaria influenzano la redditività globale netta, incrementando il reddito scaturito dalla gestione caratteristica.