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RENDICONTO FINANZIARIO DI CCN CON DATI A SCELTA - RICOSTRUZIONE DEI MASTRINI DELLE VOCI ESTRANEE AL CCN

economia aziendale




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RENDICONTO FINANZIARIO DI CCN

CON DATI A SCELTA


Anche questa esercitazione con dati a scelta si può suddividere in varie sequenze:


I FASE - RICOSTRUZIONE DELLO STATO PATRIMONIALE E DEL CONTO ECONOMICO DELL'ANNO N CON DATI A SCELTA


Innanzi tutto bisogna 555b14f analizzare i dati di partenza forniti, che possono essere Cp, Ci, determinati indici, CCN . o anche informazioni sulla situazione dell'impresa, sulla politica d'ampliamento attuata, .


Una volta in possesso dei vincoli di partenza, bisogna effettuare la ricomposizione ordinata di:

STATO PATRIMONIALE a stati comparati (anno n e anno n-1) lasciando inizialmente vuota la colonna riferita all'anno n-1.



CONTO ECONOMICO anno n, con l'aggiunta di particolari costi e ricavi non monetari (come plusvalenze, minusvalenze, costruzioni in economia).


STATO PATRIMONIALE





Immobilizzazioni


Capitale proprio






Attivo circolante


Capitale di terzi






Totale


Totale


Iniziando da CP = 1500 come dato di partenza, costruiamo lo stato patrimoniale sintetico:

CAPITALE DI TERZI

Volendo avere l'indice d'indebitamento (CT/CP) non superiore a 1, poniamo CT = CP = 1500

CAPITALE INVESTITO

Sommando i due valori otteniamo CI = CP + CT = 3000

ATTIVO

Ipotizzando un'impresa industriale senza eccessiva rigidità (che non è cioè un'industria pesante) possiamo determinare:

IMMOBILIZZAZIONI = 3000 * 60% = 1800

ATTIVO CIRCOLANTE = 3000 * 40% =1200


CAPITALE PROPRIO

RN volendo avere un ROE (RN/CP) pari al 12%

CS

RISERVE 820 per differenza


CAPITALE DI TERZI

DEBITI A BREVE in una situazione normale li poniamo ½ dell'attivo circolante

a.        Debiti v/fornitori in questo modo teniamo una dilazione ottenuta di 56 giorni con acquisti pari a 3000 ((acquisti +Iva) /debiti = tasso di rotazione)

b.  Banche c/c pass.

c.  Debiti diversi

DEBITI A MEDIO/LUNGO 900 (calcolati per differenza)

a.        Debiti tfrl (2/3 del costo d'acquisto * 2/3 / 13.5) * anni d'attività

b.       Prestito Obbligazionario 500 è meglio che non superi il doppio del capitale sociale

c.        Mutui Passivi


IMMOBILIZZAZIONI

COSTO STORICO

FONDO AMMORTAMENTO


ATTIVO CIRCOLANTE

SCORTE ½ dell'attivo corrente

CREDITI in questo modo otteniamo dilazione ottenuta di 25 giorni con vendite pari a  6000 ((vendite + Iva) /crediti = tasso di rotazione)

LIQUIDITA'




STATO PATRIMONIALE ANNO N

Immobilizzazioni


Capitale proprio





Capitale sociale



Attivo corrente


Riserve



Scorte



Utile



Crediti v/clienti






Liquidità



Debiti medio/lungo


immediate


Debiti tfrl






Prestito obblig.












Debiti a breve





Debiti v/fornitori






Banche c/c pas.








Debiti diversi



TOTALE ATTIVITA'


TOTALE PASSIVITA'







CE A VALORE AGGIUNTO

Vendite nette


+ incremento rf prodotti


+ costruzione in economia




VALORE DELLA PRODUZIONE


- costi delle materie consumate


- costi per servizi




VALORE AGGIUNTO


- spese del personale




MOL


- ammortamenti




REDDITO OPERATIVO


- interessi passivi


+ plusvalenze / - minusvalenze




REDDITO LORDO


- imposte


REDDITO NETTO




















VARIAZIONE SCORTE (VINCOLO PER IL BILANCIO DELL'ANNO N-1)

PRODOTTI FINITI RF 300 - RI 270 = +30

MATERIE PRIME RI 280 - RF 300 = - 20



































II FASE - RICOSTRUZIONE VOCI DELLO STATO PATRIMONIALE DELL'ANNO (N-1) E CONTEMPORANEA INDIVIDUAZIONE DEL CONTENUTO DEL RENDICONTO FINANZIARIO DI CCN


A)    CALCOLO DEL CCN DELL'ANNO N SULLA BASE DEL QUALE DETERMINIAMO IL CCN DELL'ANNO (N-1), IPOTIZZANDO UN INCREMENTO FRA I DUE ANNI PARI AL 20/30/40%


CCN ANNO N ATTIVO CORRENTE 1200

- PASSIVO CORRENTE       600

600


In questo caso si ipotizza una crescita di circa il 30%:

600 : X = 130 : 100 con X = CCN dell'anno n-1 X = 460

CCN = 600 - 460 = 140 variazione grezza di CCN (fonti CCN - impieghi CCN)


B)       RICOSTRUZIONE E SCOMPOSIZIONE DEGLI IMPIEGHI

o       RIMBORSO DEBITI A MEDIO LUNGO

Con un valore del prestito obbligazionario al 31/12/n di 500 ipotizziamo un rimborso nell'anno di 200


o       PAGAMENTO DEBITI TFRL

Con debiti tfrl al 31/12/n di 400 ipotizziamo un pagamento nell'anno di 50


o       PAGAMENTO DIVIDENDI relativi ad utile dell'anno n-1

L'utile dell'anno n ammonta a 180 e, ipotizzando che sia avvenuta nell'esercizio una crescita pari al 20% rispetto all'anno precedente, l'utile n-1 ammonta a 150

( 180 : X = 120 :100 con X = utile n-1 X = 180/120*100 = 150 ).

Ponendo un accantonamento a riserva pari al 40%, avremo un pagamento di dividendi pari al 60% di 150, cioè 90.


o       ACQUISTO IMMOBILIZZAZIONI

L'acquisto delle immobilizzazioni in una situazione di incremento della capacità produttiva è > del 60% delle fonti. A questo punto, con un'equazione possiamo trovare il totale delle fonti e,successivamente, anche il totale degli impieghi e l'ammontare dell'acquisto di immobilizzazioni..

TOT. IMPIEGHI = RIMB. DEB. M/L + PAG. DEB. TFRL + PAG. DIVIDENDI + ACQ IMM.ZIONI

TOT . FONTI = TOT . IMPIEGHI + INCREMENTO CCN

TOTALE IMPIEGHI = 200 + 50 + 90 + ACQUISTO IMMOBILIZZAZIONI

TOTALE FONTI = 340 + ( 65%*TOTALE FONTI) +140

X = 340 + 0,60 X +140       X (1-0,60) = 480 X = 480/0,40 = 1370 X = TOTALE FONTI

TOTALE .FONTI = 1370

TOTALE IMPIEGHI = 1370 - 140 = 1230

ACQ. IMMOBILIZZAZIONI = 1230 - 140 = 890 890/1370 *100 =60 %






C)     SCOMPOSIZIONE DELLE FONTI

o       FONTE DELLA GESTIONE REDDITTUALE

UTILE ANNO N                            180

+ COSTI NON MONETARI         645

ammortamenti 540

indennità tfrl 100

minusvalenze 5

- RICAVI NON MONETARI        110

plusvalenza 10

costr.economia 100



o       FONTE INTERNA PER VENDITA DI IMMOBILIZZAZIONI

Corrisponde al 3-4-5% del totale fonti


o       FONTI ESTERNE

Si calcolano per differenza

Vengono poi suddivise in:

CAPITALE PROPRIO

In una normale situazione è > del 50%

Viene suddiviso a sua volta in:

CAPITALE SOCIALE       

RISERVA                           

DEBITI A MEDIO/LUNGO

In una normale situazione è < del 50%

Accensione di nuovi prestiti obbligazionari



D)     RICOSTRUZIONE DEI MASTRINI DELLE VOCI ESTRANEE AL CCN


RISERVE





01-gen




Destin. utile




Aum.cs


31-dic




CAPITALE SOCIALE



01-gen




Aumento


31-dic




IMMOBILIZZAZIONI

01-gen




Acquisto


Prezzo ven.


Costr. Econ.


Prezzo ven.


Plusvalenza


Minusv.




Amm.ti




31-dic








PRESTITO OBBLIG.


DEBITI TFRL



01-gen





01-gen


Rimborso





Pagamento






Accens.





Ind. Tfrl


31-dic





31-dic


















E)     INDICAZIONE IN STATO PATRIMONIALE NELL'ANNO (N-1) DELLE VOCI CHE NON FANNO PARTE DEL CCN



STATO PATRIMONIALE A STATI COMPARATI


ANNO(N-1)

ANNO N


ANNO(N-1)

ANNO N

IMMOBILIZZAZIONI



CAPITALE PROPRIO






Capitale sociale



ATTIVO CORRENTE



Riserve



Scorte



Utile



Crediti v/Clienti






Liquidità immediate



DEBITI M/L








Debiti tfrl






Prestito Obbligazionario












PASSIVO CORRENTE






Debiti v/fornitori






Banche c/c pass






Debiti diversi









TOTALE ATTIVITA'



TOTALE PASSIVITA'





F) SCOMPOSIZIONE ATTIVO CORRENTE E PASSIVO CORRENTE


Variazioni positive - Variazioni negative = 140


INCREMENTO ATTIVITA' CORRENTI

SCORTE                           50

CREDITI V/CLIENTI        130

LIQUIDITA'                      70

+DECREMENTO PASSIVITA' CORRENTI

BANCHE C/C PASSIVE  35


TOT. VARIAZIONI POSITIVE = 285


INCREMENTO PASSIVITA' CORRENTI

DEBITI V/FORNITORI 140

DEBITI DIVERSI              5

+DECREMENTO ATTIVITA' CORRENTI


TOT. VARIAZIONI NEGATIVE = 145











G)     INDICAZIONE IN STATO PATRIMONIALE NELL'ANNO (N-1) DELLE VOCI CHE FANNO PARTE DEL CCN E VERIFICA DELL'UGUALIANZA ATTIVITA' E PASSIVITA' ANNO (N-1)


STATO PATRIMONIALE A STATI COMPARATI


ANNO(N-1)

ANNO N


ANNO(N-1)

ANNO N

IMMOBILIZZAZIONI



CAP. PROPRIO






Capitale sociale



ATTIVO CORRENTE



Riserve



Scorte



Utile



Crediti v/Clienti






Liquidità immediate



DEBITI M/L






Debiti tfrl






Prestito Obblig.












PASSIVO CORRENTE






Debiti v/fornitori






Banche c/c pass






Debiti diversi









TOTALE ATTIVITA'



TOTALE PASSIVITA'





H)     RICOMPOSIZIONE ORDINATA DEL RENDICONTO FINANZIARIO COMPLETO DI CCN E SUO COMMENTO



FONTI


IMPIEGHI %

Fonte gestione reddituale



Acquisto di immobilizzazioni

890 65 %

Vendite di immobilizzazioni



Pagamento debiti tfrl

50 3,6%

Aumento debiti m/l



Diminuzione debiti .m/l

200 14,60%

Aumento patrimonio Netto



Diminuzione patrimonio.netto

90 6,6 %




TOTALE IMPIEGHI

1230




Incremento CCN

140 10,22%

TOTALE FONTI



TOTALE A PAREGGIO

1370


A questo punto è necessario commentare il rendiconto finanziario scritto, allo scopo di esprimere un giudizio sulle fonti ,sugli impieghi e sulla correlazione fra fonti ed impieghi, integrando le informazioni fornite dal rendiconto finanziario anche con il calcolo ed il commento di opportuni indici di bilancio.






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