RENDICONTO FINANZIARIO DI CCN CON DATI A SCELTA - RICOSTRUZIONE DEI MASTRINI DELLE VOCI ESTRANEE AL CCN

Iniziando da CP = 1500 come dato di partenza, costruiamo lo stato patrimoniale sintetico:

CAPITALE DI TERZI

Volendo avere l'indice d'indebitamento (CT/CP) non superiore a 1, poniamo CT = CP = 1500

CAPITALE INVESTITO

Sommando i due valori otteniamo CI = CP + CT = 3000

ATTIVO

Ipotizzando un'impresa industriale senza eccessiva rigidità (che non è cioè un'industria pesante) possiamo determinare:

IMMOBILIZZAZIONI = 3000 * 60% = 1800

ATTIVO CIRCOLANTE = 3000 * 40% =1200

CAPITALE PROPRIO

RN volendo avere un ROE (RN/CP) pari al 12%

CS

RISERVE 820 per differenza

CAPITALE DI TERZI

DEBITI A BREVE in una situazione normale li poniamo ½ dell'attivo circolante

a.    Debiti v/fornitori in questo modo teniamo una dilazione ottenuta di 56 giorni con acquisti pari a 3000 ((acquisti +Iva) /debiti = tasso di rotazione)

b.  Banche c/c pass.

c.  Debiti diversi

DEBITI A MEDIO/LUNGO 900 (calcolati per differenza)

a.    Debiti tfrl (2/3 del costo d'acquisto * 2/3 / 13.5) * anni d'attività

b.   Prestito Obbligazionario 500 è meglio che non superi il doppio del capitale sociale

c.    Mutui Passivi

IMMOBILIZZAZIONI

COSTO STORICO

FONDO AMMORTAMENTO

ATTIVO CIRCOLANTE

SCORTE ½ dell'attivo corrente

CREDITI in questo modo otteniamo dilazione ottenuta di 25 giorni con vendite pari a  6000 ((vendite + Iva) /crediti = tasso di rotazione)

LIQUIDITA'

VARIAZIONE SCORTE (VINCOLO PER IL BILANCIO DELL'ANNO N-1)

PRODOTTI FINITI RF 300 - RI 270 = +30

MATERIE PRIME RI 280 - RF 300 = - 20

II FASE - RICOSTRUZIONE VOCI DELLO STATO PATRIMONIALE DELL'ANNO (N-1) E CONTEMPORANEA INDIVIDUAZIONE DEL CONTENUTO DEL RENDICONTO FINANZIARIO DI CCN

A)    CALCOLO DEL CCN DELL'ANNO N SULLA BASE DEL QUALE DETERMINIAMO IL CCN DELL'ANNO (N-1), IPOTIZZANDO UN INCREMENTO FRA I DUE ANNI PARI AL 20/30/40%

CCN ANNO N ATTIVO CORRENTE 1200

- PASSIVO CORRENTE   600

600

In questo caso si ipotizza una crescita di circa il 30%:

600 : X = 130 : 100 con X = CCN dell'anno n-1 X = 460

CCN = 600 - 460 = 140 variazione grezza di CCN (fonti CCN - impieghi CCN)

B)   RICOSTRUZIONE E SCOMPOSIZIONE DEGLI IMPIEGHI

o   RIMBORSO DEBITI A MEDIO LUNGO

Con un valore del prestito obbligazionario al 31/12/n di 500 ipotizziamo un rimborso nell'anno di 200

o   PAGAMENTO DEBITI TFRL

Con debiti tfrl al 31/12/n di 400 ipotizziamo un pagamento nell'anno di 50

o   PAGAMENTO DIVIDENDI relativi ad utile dell'anno n-1

L'utile dell'anno n ammonta a 180 e, ipotizzando che sia avvenuta nell'esercizio una crescita pari al 20% rispetto all'anno precedente, l'utile n-1 ammonta a 150

( 180 : X = 120 :100 con X = utile n-1 X = 180/120*100 = 150 ).

Ponendo un accantonamento a riserva pari al 40%, avremo un pagamento di dividendi pari al 60% di 150, cioè 90.

o   ACQUISTO IMMOBILIZZAZIONI

L'acquisto delle immobilizzazioni in una situazione di incremento della capacità produttiva è > del 60% delle fonti. A questo punto, con un'equazione possiamo trovare il totale delle fonti e,successivamente, anche il totale degli impieghi e l'ammontare dell'acquisto di immobilizzazioni..

TOT. IMPIEGHI = RIMB. DEB. M/L + PAG. DEB. TFRL + PAG. DIVIDENDI + ACQ IMM.ZIONI

TOT . FONTI = TOT . IMPIEGHI + INCREMENTO CCN

TOTALE IMPIEGHI = 200 + 50 + 90 + ACQUISTO IMMOBILIZZAZIONI

TOTALE FONTI = 340 + ( 65%*TOTALE FONTI) +140

X = 340 + 0,60 X +140   X (1-0,60) = 480 X = 480/0,40 = 1370 X = TOTALE FONTI

TOTALE .FONTI = 1370

TOTALE IMPIEGHI = 1370 - 140 = 1230

ACQ. IMMOBILIZZAZIONI = 1230 - 140 = 890 890/1370 *100 =60 %

C)     SCOMPOSIZIONE DELLE FONTI

o   FONTE DELLA GESTIONE REDDITTUALE

UTILE ANNO N    180

+ COSTI NON MONETARI 645

ammortamenti 540

indennità tfrl 100

minusvalenze 5

- RICAVI NON MONETARI    110

plusvalenza 10

o   FONTE INTERNA PER VENDITA DI IMMOBILIZZAZIONI

Corrisponde al 3-4-5% del totale fonti

o   FONTI ESTERNE

Si calcolano per differenza

Vengono poi suddivise in:

CAPITALE PROPRIO

In una normale situazione è > del 50%

Viene suddiviso a sua volta in:

CAPITALE SOCIALE   

RISERVA   

DEBITI A MEDIO/LUNGO

In una normale situazione è < del 50%

Accensione di nuovi prestiti obbligazionari

D)     RICOSTRUZIONE DEI MASTRINI DELLE VOCI ESTRANEE AL CCN

E)     INDICAZIONE IN STATO PATRIMONIALE NELL'ANNO (N-1) DELLE VOCI CHE NON FANNO PARTE DEL CCN

F) SCOMPOSIZIONE ATTIVO CORRENTE E PASSIVO CORRENTE

Variazioni positive - Variazioni negative = 140

INCREMENTO ATTIVITA' CORRENTI

SCORTE   50

CREDITI V/CLIENTI    130

LIQUIDITA'  70

+DECREMENTO PASSIVITA' CORRENTI

BANCHE C/C PASSIVE  35

TOT. VARIAZIONI POSITIVE = 285

INCREMENTO PASSIVITA' CORRENTI

DEBITI V/FORNITORI 140

DEBITI DIVERSI  5

+DECREMENTO ATTIVITA' CORRENTI

TOT. VARIAZIONI NEGATIVE = 145

G)     INDICAZIONE IN STATO PATRIMONIALE NELL'ANNO (N-1) DELLE VOCI CHE FANNO PARTE DEL CCN E VERIFICA DELL'UGUALIANZA ATTIVITA' E PASSIVITA' ANNO (N-1)

H)     RICOMPOSIZIONE ORDINATA DEL RENDICONTO FINANZIARIO COMPLETO DI CCN E SUO COMMENTO

A questo punto è necessario commentare il rendiconto finanziario scritto, allo scopo di esprimere un giudizio sulle fonti ,sugli impieghi e sulla correlazione fra fonti ed impieghi, integrando le informazioni fornite dal rendiconto finanziario anche con il calcolo ed il commento di opportuni indici di bilancio.