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RENDICONTO FINANZIARIO DI CCN CON DATI A SCELTA - RICOSTRUZIONE DEI MASTRINI DELLE VOCI ESTRANEE AL CCN

economia aziendale


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RENDICONTO FINANZIARIO DI CCN CON DATI A SCELTA - RICOSTRUZIONE DEI MASTRINI DELLE VOCI ESTRANEE AL CCN

RENDICONTO FINANZIARIO DI CCN

 CON DATI A SCELTA

Anche questa esercitazione con dati a scelta si pụ suddividere in varie sequenze:

I FASE - RICOSTRUZIONE DELLO STATO PATRIMONIALE E DEL CONTO ECONOMICO DELL'ANNO N CON DATI A SCELTA

Innanzi tutto bisogna 555b14f analizzare i dati di partenza forniti, che possono essere Cp, Ci, determinati indici, CCN . o anche informazioni sulla situazione dell'impresa, sulla politica d'ampliamento attuata, .

Una volta in possesso dei vincoli di partenza, bisogna effettuare la ricomposizione ordinata di:

·        STATO PATRIMONIALE a stati comparati (anno n e anno n-1) lasciando inizialmente vuota la colonna riferita all'anno n-1.



·        CONTO ECONOMICO anno n, con l'aggiunta di particolari costi e ricavi non monetari (come plusvalenze, minusvalenze, costruzioni in economia).

   


STATO PATRIMONIALE

 

 

 

Immobilizzazioni

1800

Capitale proprio

1500

 

 

 

Attivo circolante

1200

Capitale di terzi

1500

 

 

 

 

Totale

3000

Totale

3000

Iniziando da CP = 1500 come dato di partenza, costruiamo lo stato patrimoniale sintetico:

·         CAPITALE DI TERZI

Volendo avere l'indice d'indebitamento (CT/CP) non superiore a 1, poniamo CT = CP = 1500

·         CAPITALE INVESTITO

Sommando i due valori otteniamo CI   = CP + CT =  3000

·         ATTIVO

Ipotizzando un'impresa industriale senza eccessiva rigidità (che non è cioè un'industria pesante) possiamo determinare:

IMMOBILIZZAZIONI = 3000 * 60% = 1800

ATTIVO CIRCOLANTE = 3000 * 40% =1200

CAPITALE PROPRIO

1.        RN ̃ volendo avere un ROE (RN/CP) pari al 12% ̃ 180

2.        CS ̃ 500

3.        RISERVE ̃820 per differenza

CAPITALE DI TERZI

1.        DEBITI A BREVE ̃ in una situazione normale li poniamo ½ dell'attivo circolante ̃ 600

a.        Debiti v/fornitori ̃ 550 ̃ in questo modo teniamo una dilazione ottenuta di 56 giorni con acquisti pari a 3000 ((acquisti +Iva) /debiti = tasso di rotazione)

b.  Banche c/c pass. ̃ 40

c.  Debiti diversi ̃ 10

2.        DEBITI A MEDIO/LUNGO ̃ 900 (calcolati per differenza)

a.        Debiti  tfrl ̃ 400    (2/3 del costo d'acquisto * 2/3 / 13.5) * anni d'attività

b.       Prestito Obbligazionario ̃ 500 è meglio che non superi il doppio del capitale sociale

c.        Mutui Passivi ̃ 0

IMMOBILIZZAZIONI

1.        COSTO STORICO ̃ 3600

2.        FONDO AMMORTAMENTO ̃ 1800

ATTIVO CIRCOLANTE

1.        SCORTE ̃ ½ dell'attivo corrente ̃ 600

2.        CREDITĨ 500 ̃ in questo modo otteniamo dilazione ottenuta di 25 giorni con vendite pari a  6000 ((vendite + Iva) /crediti = tasso di rotazione)

3.        LIQUIDITA' ̃ 100

STATO PATRIMONIALE ANNO N

Immobilizzazioni

1800

Capitale proprio

1500

 

Capitale sociale

500

 

Attivo corrente

1200

Riserve

820

 

Scorte

600

Utile

180

 

Crediti v/clienti

500

 

 

Liquidità

100

Debiti medio/lungo

900

immediate

Debiti tfrl

400

 

 

Prestito obblig.

500

 

 

 

 

 

Debiti a breve

600

 

Debiti v/fornitori

550

 

 

Banche c/c pas.

40

 

 



 

 

Debiti diversi

10

 

TOTALE ATTIVITA'

3000

TOTALE PASSIVITA'

3000

CE A VALORE AGGIUNTO

Vendite nette

6000

 + incremento rf prodotti

30

+ costruzione in economia

100

 

VALORE DELLA PRODUZIONE

6130

 - costi delle materie consumate

-2980

 - costi per servizi

-310

 

VALORE AGGIUNTO

2840

 - spese del personale

-2000

 

MOL

840

 - ammortamenti

-540

 REDDITO OPERATIVO

300

- interessi passivi

-30

+ plusvalenze / - minusvalenze

5

 

REDDITO LORDO

275

 - imposte

-95

REDDITO NETTO

180

VARIAZIONE SCORTE (VINCOLO PER IL BILANCIO DELL'ANNO N-1)

1.        PRODOTTI FINITI ̃ RF 300 - RI 270 = +30

2.        MATERIE PRIME ̃ RI 280 - RF 300 = - 20

II FASE - RICOSTRUZIONE VOCI DELLO STATO PATRIMONIALE DELL'ANNO (N-1) E CONTEMPORANEA INDIVIDUAZIONE DEL CONTENUTO DEL RENDICONTO FINANZIARIO DI CCN

 

A)    CALCOLO DEL CCN DELL'ANNO N  SULLA BASE DEL QUALE DETERMINIAMO IL CCN DELL'ANNO (N-1), IPOTIZZANDO UN INCREMENTO FRA I DUE ANNI PARI AL 20/30/40%

CCN ANNO N ̃           ATTIVO CORRENTE           1200

                                         - PASSIVO CORRENTE         600

                                                                                                600

In questo caso si ipotizza una crescita di circa il 30%:

                    600 : X = 130 : 100      con X = CCN dell'anno n-1     X = 460

ΔCCN = 600 - 460 = 140 ̃ variazione grezza di CCN (fonti CCN - impieghi CCN)

B)       RICOSTRUZIONE E SCOMPOSIZIONE DEGLI IMPIEGHI

o       RIMBORSO DEBITI A MEDIO LUNGO

Con un valore del prestito obbligazionario al 31/12/n di 500 ipotizziamo un rimborso nell'anno di 200

o       PAGAMENTO DEBITI  TFRL

Con debiti tfrl al 31/12/n di 400 ipotizziamo un pagamento nell'anno di 50

o       PAGAMENTO DIVIDENDI relativi ad utile dell'anno n-1

L'utile dell'anno n ammonta a 180 e, ipotizzando che sia avvenuta nell'esercizio una crescita pari al 20% rispetto all'anno precedente, l'utile n-1 ammonta a 150

 ( 180 : X = 120 :100  con X = utile n-1    X =  180/120*100 = 150 ).

Ponendo un accantonamento a riserva pari al 40%, avremo un pagamento di dividendi pari al 60% di 150, cioè 90.

o       ACQUISTO IMMOBILIZZAZIONI

L'acquisto delle immobilizzazioni in una situazione di incremento della capacità produttiva è > del 60% delle fonti. A questo punto, con un'equazione possiamo trovare  il totale delle fonti e,successivamente, anche il totale degli impieghi e l'ammontare dell'acquisto di immobilizzazioni..

TOT. IMPIEGHI = RIMB. DEB. M/L + PAG. DEB. TFRL + PAG. DIVIDENDI + ACQ IMM.ZIONI

TOT . FONTI = TOT . IMPIEGHI + INCREMENTO CCN

TOTALE IMPIEGHI = 200 + 50 + 90 + ACQUISTO IMMOBILIZZAZIONI

TOTALE  FONTI = 340 + (~65%*TOTALE FONTI) +140

X = 340 + 0,60 X +140       X (1-0,60) = 480     X = 480/0,40 = 1370    X = TOTALE FONTI

TOTALE .FONTI = 1370

TOTALE IMPIEGHI = 1370 - 140 = 1230

ACQ. IMMOBILIZZAZIONI = 1230 - 140 = 890    890/1370 *100 =60 %

C)     SCOMPOSIZIONE DELLE FONTI

o       FONTE DELLA GESTIONE REDDITTUALE

UTILE ANNO N                            180

+ COSTI NON MONETARI         645

        ammortamenti     540

        indennità tfrl        100

        minusvalenze           5

- RICAVI NON MONETARI        110

        plusvalenza            10

        costr.economia  100

                                                       715

o       FONTE INTERNA PER VENDITA DI IMMOBILIZZAZIONI

Corrisponde al 3-4-5% del totale fonti  ̃ 1370 * 5 / 100 ~ 70

o       FONTI ESTERNE

Si calcolano per differenza ̃ 1370 - 715 - 70 = 585

Vengono poi suddivise in:

Ø      Δ CAPITALE PROPRIO

In una normale situazione è > del 50%

Viene suddiviso a sua volta in:

§         Δ CAPITALE SOCIALE        200

§         Δ RISERVA                            135

Ø      Δ DEBITI A MEDIO/LUNGO

In una normale situazione è < del 50%

Accensione di nuovi prestiti obbligazionari ̃ 250

D)     RICOSTRUZIONE DEI MASTRINI DELLE VOCI ESTRANEE AL CCN

 

RISERVE




 

01-gen

625

 

Destin. utile

60

 

Aum.cs

135

31-dic

820

 

 

CAPITALE SOCIALE

 

 

01-gen

300

 

Aumento

200

31-dic

500

 

 

IMMOBILIZZAZIONI

01-gen

1415

 

 

Acquisto

890

Prezzo ven.

30

Costr. Econ.

100

Prezzo ven.

40

Plusvalenza

10

Minusv.

5

 

Amm.ti

540

 

 

31-dic

1800

 

 

 

 

 

 

PRESTITO OBBLIG.

DEBITI TFRL

 

01-gen

11450

 

01-gen

350

Rimborso

200

 

 

Pagamento

50

 

 

 

Accens.

250

 

Ind. Tfrl

100

31-dic

11500

 

 

31-dic

400

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

E)     INDICAZIONE IN STATO PATRIMONIALE NELL'ANNO (N-1) DELLE VOCI CHE NON FANNO PARTE DEL CCN

 

 

STATO PATRIMONIALE A STATI COMPARATI

 

ANNO(N-1)

ANNO N

 

ANNO(N-1)

ANNO N

IMMOBILIZZAZIONI

1415

1800

CAPITALE PROPRIO

1075

1500

 

Capitale sociale

300

500

ATTIVO CORRENTE

1200

Riserve

625

820

Scorte

600

Utile

150

180

Crediti v/Clienti

500

 

 

Liquidità immediate

100

DEBITI M/L

800

900

 



Debiti tfrl

350

400

 

Prestito Obbligazionario

450

500

 

 

 

 

PASSIVO CORRENTE

600

 

Debiti v/fornitori

550

 

Banche c/c pass

40

 

Debiti diversi

10

 

 

 

 

 

 

TOTALE ATTIVITA'

 

3000

TOTALE PASSIVITA'

 

3000

F)      SCOMPOSIZIONE ATTIVO CORRENTE E PASSIVO CORRENTE

Variazioni positive - Variazioni negative = 140

INCREMENTO ATTIVITA' CORRENTI

SCORTE                             50

CREDITI V/CLIENTI        130

LIQUIDITA'                        70

+DECREMENTO PASSIVITA' CORRENTI

BANCHE C/C PASSIVE    35

TOT. VARIAZIONI POSITIVE = 285

 

INCREMENTO PASSIVITA' CORRENTI

DEBITI V/FORNITORI    140

DEBITI DIVERSI                  5

+DECREMENTO ATTIVITA' CORRENTI

TOT. VARIAZIONI NEGATIVE = 145

 

 

 

 

 

 

 

 

G)     INDICAZIONE IN STATO PATRIMONIALE NELL'ANNO (N-1) DELLE VOCI CHE FANNO PARTE DEL CCN E VERIFICA DELL'UGUALIANZA ATTIVITA' E PASSIVITA' ANNO (N-1)

 

STATO PATRIMONIALE A STATI COMPARATI

 

ANNO(N-1)

ANNO N

 

ANNO(N-1)

ANNO N

IMMOBILIZZAZIONI

1415

1800

CAP. PROPRIO

1075

1500

 

Capitale sociale

300

500

ATTIVO CORRENTE

950

1200

Riserve

625

820

Scorte

550

600

Utile

150

180

Crediti v/Clienti

370

500

 

 

Liquidità immediate

30

100

DEBITI M/L

800

900

 

Debiti tfrl

350

400

 

Prestito Obblig.

450

500

 

 

 

 

PASSIVO CORRENTE

490

600

 

Debiti v/fornitori

410

550

 

Banche c/c pass

75

40

 

Debiti diversi

5

10

 

 

 

 

 

 

TOTALE ATTIVITA'

2365

3000

TOTALE PASSIVITA'

2365

3000

 

 

H)     RICOMPOSIZIONE ORDINATA DEL RENDICONTO FINANZIARIO COMPLETO DI CCN E SUO COMMENTO

 

 


FONTI

%

         IMPIEGHI                          %


Fonte gestione  reddituale

715

52%

Acquisto di immobilizzazioni

 890    65 %

 Vendite di immobilizzazioni

70

5%

Pagamento debiti tfrl

   50     3,6%

Aumento debiti m/l

250

18%

Diminuzione debiti .m/l

 200   14,60%

Aumento patrimonio Netto

335

25%

Diminuzione patrimonio.netto

  90     6,6 %

TOTALE IMPIEGHI

1230  

Incremento CCN

  140  10,22%

TOTALE FONTI

1370

100%

TOTALE A PAREGGIO

1370   100 %

A questo punto è necessario commentare il rendiconto finanziario scritto, allo scopo di esprimere un giudizio sulle fonti ,sugli impieghi e sulla correlazione fra fonti ed impieghi, integrando le informazioni fornite dal rendiconto finanziario anche con il calcolo ed il  commento di opportuni indici di bilancio.








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